首批6只FOF全军覆没 海富通聚优精选排名“垫底”

编辑:依正体育 发布于2018-08-11 16:01

  来自于Wind资讯的数据显示, 截至8月8日收盘,6只FOF今年以来的净值增长率悉数为负,其中偏股的海富通聚优精选的最新净值增长率约为-13.13%;而其余的FOF基金也悉数录得负收益,从二季报来看,他们的投资组合中多为债基。

  尘埃落定,养老目标日期基金破茧而出,证监会首批批准了14只产品,而它们无一例外地都将采用FOF形式存在并运作;但问题也随之而来,去年下半年推出的公募FOF迄今的运作似乎并不成功。

  去年的9月8日,证监会公布了首批公募FOF的名单,6家基金公司旗下的产品榜上有名。一年时间过去,6只基金的现状只能用“惨淡度日”来形容。

  来自于Wind资讯的数据显示, 截至8月8日收盘,6只FOF今年以来的净值增长率悉数为负,其中偏股的海富通聚优精选的最新净值增长率约为-13.13%;而其余的FOF基金也悉数录得负收益,从二季报来看,他们的投资组合中多为债基。

  爱方财富总经理庄正也指出,从业绩比较基准来看,海富通聚优精选混合是沪深300指数收益的70%+上证国债指数收益的30%,而其他FOF股票指数收益率权重均未超过20%,在股票市场大幅下跌的情况下,该基金排名垫底并不令人意外。

  6只FOF基金中考成绩“不及格”

  从去年已经发行成立的首批公募FOF和今年稍早前获批发行的第二批公募FOF来看,目前内地的公募FOF阵营包括了9只产品,来自于9家公募基金公司旗下,它们分别是华夏、泰达宏利、南方、易方达、海富通、建信、中融、前海开源、上投摩根。迄今,首批的6只FOF和第二批率先成立的两只FOF早已与投资者见面,惟一例外的是早早拿到批文的上投摩根。

  8月7日,上投摩根发布公告称,其正在发行的首只FOF产品将延长发行期,值得注意的是,该公司是在3月5日与中融和前海开源一同拿到的证监会批文,另两只产品早已发行成立完毕,而上投摩根在等待四个月后才发行产品,但目前来看,似乎结果仍然不如人意;同时,第三批拿到批文中的长信FOF也已经进入到了发行档期之中。

  不仅是新FOF发行艰难,数据显示,除去前海开源裕源尚没有最新公开数据外,其余7只公募FOF均披露了最新规模,而这一最新数字皆较成立时出现大幅缩水。出乎意料的是,成立时间最晚的中融量化精选FOF缩水的幅度最大,其首募成立时的份额约为4.29亿元,但公开的数据显示截至7月20日最新的规模仅约为1.5亿元,规模缩水率约为65.03%。而缩水幅度最小的是嘉实领航资产配置,但该基金的规模缩水率也达到了44.53%。

  究其原因,公募FOF的整体净赎回自然与不佳的业绩息息相关。以首批6只公募FOF为例,截至8月8日收盘,它们开年迄今的净值增长率悉数为负,其中表现最差的是海富通聚优精选(-13.13%),而相对表现较好的是华夏聚惠(-1.14%)。

  不过,其余的FOF则没有华夏聚惠般“幸运”。以南方全天候为例,大泰金石识基研究院核心分析师王骅分析,南方全天候对自家产品配置力度最高,虽然主要也是以配置债基为主,但是个基在今年也出现了一定回调。其重仓的南方利淘和南方利鑫均为低仓位基金,权益投资上主要以一些大盘蓝筹股作为底仓,然后通过参与新股投资来提高收益,部分蓝筹股出现了一定回撤,不过总体风险可控。但占净值比约为10.78%的南方宝元债券对FOF影响较大,该基金的二季度的股票仓位达到24.56%,在债券基金中是相对较高的仓位。虽然持股较分散,但是配置了一些如北信建材、分众传媒等成长股,在今年的市场中高仓位的投资并未收到理想的效果,从而牵动了FOF的小幅回调。

  爱方财富总经理庄正则指出,FOF基金的业绩也可以主要归因于择时和选股。虽然FOF业绩比较基准中股票指数收益比重较小,但择时(多配一点或者少配一点偏股型、商品基金)则对基金业绩影响非常大。例如嘉实领航资产混合,其除了配置偏股基金和债券基金外还有商品基金,主要是黄金ETF,但其从2017年年底的占基金净值2.27%到今年上半年末占基金净值的6.7%,显然是错判了黄金走势。

  海富通聚优精选缘何垫底?

  纵观公募FOF基金阵营,南方全天候还不是最惨的产品,唯一的偏股型产品海富通聚优精选牢牢地占据着最后一位,其开年迄今的净值增长率将倒数第二位甩开了约10个百分点,问题究竟出在哪里呢?

  从基金的二季报来看,海富通聚优精选所重仓的10只基金今年以来业绩惨淡,按照重仓的先后顺序,这10只基金分别是嘉实优化红利、中欧价值发现、兴全轻资产、工银核心价值、大成策略回报(090007,基金吧)、易方达中小盘(110011,基金吧)、银华富裕主题、易方达资源行业、南方中证500ETF、华夏上证50(510050,基金吧)ETF;值得注意的是,对比第一季度和第二季度的名单,《红周刊(博客,微博)》记者发现,其重仓的10只基金中有9只的名字是一样的,唯一的变化是将一季度的一只货基换成了华夏上证50ETF。