新基金发行数低于清盘数 公募基金20年首现“负增长”

编辑:依正体育 发布于2018-08-07 16:23

  本报记者 顾梦轩 夏欣 北京报道

  在监管趋严、市场震荡的大背景下,公募基金清盘速度加快,数量与日俱增。

  Wind数据显示,仅2018年7月一个月,就有45只基金清盘,相较同期成立的38只基金,清盘数量超过新基金成立数,行业首次出现负增长。

  对于新基金发行速度放缓,多位业内人士对《中国经营报(博客,微博)》记者表示,这与市场不景气有很大关系,也与战略投资基金发售,部分投资者转向投资战略投资基金有一定关系。

  清盘提速VS发行放缓

  除了7月份,基金清盘数量大增之外,今年前两个季度基金清盘数也相当可观。

  根据好买财富提供的数据,2018年前两个季度,清盘基金数量增长明显。一季度基金清盘数量为65只,而二季度却上升至120只,接近翻倍。而2017年全年的清盘基金数量也不过只有129只。

  根据财汇大数据提供的数据,2018年一季度发行基金数为249只;二季度为208只。

  对于清盘基金数量猛增的现状,某基金业内人士对记者表示,清盘基金多数是迷你基金,而形成迷你基金的原因一方面是机构定制产品的退出,另一方面可能是没有被投资者认可,被基民用脚投票。

  他指出,近两年,监管层一直鼓励基金公司对迷你基金清盘,并针对迷你基金数量过多的公司采取措施,比如暂停新产品申报等,所以基金公司才有动力去清盘。

  “另一方面委外资金的撤出,也导致一些壳难以为继,而且现在基金新产品的申报并不难,所以对定制化产品的壳也没有保留的意愿。”上述业内人士谈道。

  他指出,随着基金清盘成为常态化之后,投资者和基金公司都觉得清盘并不完全是坏事,所以业内也不再把基金清盘作为影响基金声誉的重要风险因素之一。

  不过就发行情况看,7月仅成立38只新基金,新基金数量明显下滑。

  财汇大数据数据显示,从近两年来看,今年7月发行基金数量仅多于2017年10月发行的14只基金的数量,在近两年基金月发行数量排行榜中排名倒数第二。

  而2016年、2017年的多个月份,基金发行数量都超过100只,其中,2016年12月,基金发行数量高达215只。

  清盘债基、混合型基金占八成

  从产品类型上来看,2018年上半年清盘基金中,混合型基金和债券型基金占据了很大比例。

  根据好买财富提供的数据,截至2018年二季度末,混合型基金和债券型基金清盘数量难分伯仲,分别为78只和77只,各自占比约为42.16%和41.62%,其余则为少量保本基金以及指数基金。

  对于多只混合型基金清盘的现状,某基金研究员对记者表示,今年以来A股震荡下挫,严重影响投资者对基金的投资热情,其中受影响最大的就是权益类基金。“投资者对市场失去信心,赎回基金,导致基金规模缩水走向‘迷你化’,甚至清盘已经成为常态。”

  济安金信基金评价中心研究员陈洋认为,清盘的混合型基金中,有相当一部分是由分级基金转型而来,而这些分级基金的清盘也算入混合型基金当中。

  对于较多数量的债券型基金清盘,上述研究员表示,债基清盘主要是受到《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》中涉及委外新规的影响。“债券型基金中有不少持有人以机构投资者为主。上述规定导致机构投资者大额赎回,基金不得不面临清盘的命运。”

  记者注意到,2018年,包括华安安盈保本混合、山西证券(002500,股吧)保本混合等16只保本基金(份额未合并)也遭遇了清盘的命运。

  对此,上述研究员表示,今年4月27日发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》之后,保本基金已经进入了倒计时阶段。因为该新规明令禁止资管产品保本保收益,这令存量的保本基金必须转型或清盘。

  她表示,保本基金的转型也存在压力,一方面由于大部分投资者可能属于风险偏好较低的,转成不保本可能会不买账选择赎回;另一方面基金公司也面临着一旦转型需要更多投研投入的压力。

  值得一提的是,2018年甚至出现了4只清盘的货币基金,这一情况在行业中也较为罕见。

  “这与监管、市场、投资者、基金自身规模等因素不无关系。”陈洋分析。

  事实上,从去年开始,监管层已经出台相关政策,控制货币基金规模,抑制流动性风险。

  2017年9月1日,证监会正式发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》;2018年6月1日,证监会与央行联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》。