海底捞有望成为“2018年最受机构热捧的IPO”

编辑:依正体育 发布于2018-09-12 03:02

据经济之声《天下财经》报道,有媒 体报道称,著名餐饮品牌海底捞将于9月底正式在港交所上市。目前,海底捞已经获得来自高瓴、摩根士丹利资管等机构3.75亿美元(约合29.44亿港元)的基石投资。分析认为,由于具有较强的业绩支撑,加上有顶级基金的参与和背书,海底捞有望成为“今年最受机构热捧的IPO”。

海底捞IPO受机构投资者热捧 基石投资占比高达40%

作为一家在中国家喻户晓的品牌火锅,海底捞于今年5月向港交所提交了上市申请,正式启动上市流程。据9月3日港交所披露的信息显示,海底捞已经通过上市聆讯,同时更新了招股书。招股书显示,2018年上半年海底捞实现营业收入73.43亿元,比上年同期增长54.4%。

由于业绩突出,海底捞受到不少机构投资者欢迎。上周五,海底捞正式确认基石投资者名单,高瓴、景林、摩根士丹利资管等机构共认购3.75亿美元,基石在整个IPO发行中的占比高达40%,比常规的20%-30%高出不少。

较高的基石比例减少了机构配售和散户打新的供应,这使得海底捞IPO更加火爆。目前,国际配售已经获得超过20倍的超额认购,散户打新预计将获得至少超过50倍的超额认购,海底捞有望成为“2018年最受机构热捧的IPO”。

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,投资者热捧海底捞主要是因为对其未来的经营业绩充满信心。基石投资者认购非常踊跃,这说明对海底捞的前景非常看好。基石投资者和机构投资者对于海底捞的认购倍数非常高,国内外投资者对于海底捞经营模式和业绩增长都比较有信心,所以在股份发行上受到很多投资者欢迎。

IPO价格可能水涨船高 专家建议散户投资者保持警惕

机构投资者热捧,散户打新热情高涨,海底捞的IPO价格有可能水涨船高。据市场消息,海底捞IPO定价区间为每股14.8-17.8港元,市盈率预计在22-28倍之间。财经评论员许澍泽提醒散户投资者,应该警惕高价格背后的高风险。他说:“其实这一年以来资本市场IPO特别火,尤其是在香港和美国上市,但是我们做过测算,很多公司最后都破发了。股票破发很重要的一个原因是在股票上市之前的阶段,一轮又一轮的一级市场投资人用比较贵的估值和价位去拿这些公司的股份,价格在一级市场被炒到很高。所以在这种情况下,以一个非常高的价格去参与,对普通个人投资者而言要保持警惕。”

海底捞增长潜力巨大 中长期投资价值值得关注

数据显示,在过去三年中,海底捞的收入复合年增长率为36%,净利润复合年增长率为71%;根据保守财务预测,在未来三年中,海底捞的收入复合年增长率为50%,净利润复合年增长率为40%。杨德龙认为,考虑到海底捞未来业绩增长的前景比较好,加上国内的消费增长比较确定,海底捞具备的中长期投资价值值得关注。

许澍泽认为,无论从行业发展还是独特的管理模式,海底捞确实是一家在未来值得关注的公司。他表示,火锅是门好生意,如果从中国市场里找一个行业与麦当劳、肯德基类似的西式餐饮对标,火锅应该是为数不多的一个,因为火锅具备可复制、标准化和可以规模化生产的工业化特征,而一门生意要做得很大,很重要的一个特点就是规模化;另外海底捞有一整套非常好的激励机制,保证了海底捞的服务理念可以得到有效贯彻和完成。

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