作价20.16亿元收购文旅科技100%股权 云南旅游谋做全域旅游综合服务商

编辑:依正体育 发布于2018-08-12 10:10

(原标题:作价20.16亿元收购文旅科技100%股权 云南旅游谋做全域旅游综合服务商)

作价20.16亿元收购文旅科技100%股权 云南旅游谋做全域旅游综合服务商

华侨城集团旗下上市公司云南旅游此前发布重大资产重组预案,拟以发行股份及支付现金的方式收购深圳华侨城文化旅游科技股份有限公司(简称“文旅科技”)100%的股权。

8月10日,在云南旅游重组说明会上,华侨城集团战略规划部总经理张靖表示,本次交易是华侨城集团进一步实践国有企业改革的重要举措,也是华侨城集团布局云南的战略延续,可以加速推进云南旅游实现全域旅游综合服务商的战略目标,进一步巩固华侨城集团在文化旅游产业的市场地位。

盈利预测数据将尽快披露

根据预案,云南旅游拟以发行股份方式购买华侨城集团、李坚、文红光及贾宝罗分别持有的文旅科技60%、12.8%、9.6%及9.6%股权,并以支付现金方式购买李坚、文红光及贾宝罗分别持有的文旅科技3.2%、2.4%及2.4%股权。标的资产预估作价20.16亿元,其中股份支付对价合计约18.55亿元,现金支付对价约1.61亿元。

虽然本次交易构成重组上市,但交易完成后,世博旅游集团持有上市公司股份比例将下降至35.84%,仍为第一大股东,且世博旅游集团与其间接控股股东华侨城集团在交易完成后将合计直接持有上市公司53.86%的股权,上市公司的实际控制人仍然是华侨城集团,交易前后控制权没有发生变化。

在重组说明会上,标的资产文旅科技的估值成为关注焦点。预案显示,此前文旅科技进行了多次股权转让,估值一路上涨。以2018年3月31日为预估基准日,文旅科技100%权益的账面净资产为3.34亿元,预估值为20.16亿元,预估增值16.82亿元,增值率为504.1%。

北京中企华资产评估广东分公司项目经理莫贤芳表示,文旅科技历次股权转让涉及的市场环境和行业状况、公司经营情况、资产规模及盈利能力均发生了变化,每次交易背景均不相同,因此股权转让价格存在差异具有合理性。

张靖在解释交易定价合理性时也表示,标的资产交易价格的确定严格按照国有控股上市公司的相关规定执行,最终以具有证券期货业务资格的资产评估机构出具的、并经国资监管部门备案的评估报告的评估结果为准,交易定价方式合理。

预案还显示,云南旅游已与4位交易对手签署了业绩承诺补偿协议,但未披露盈利预测的具体金额。世博旅游集团党委常委、云南旅游董事、总经理孙鹏对此解释说,具体补偿数据和评估工作息息相关,目前阶段审计评估工作尚在推进过程中,评估报告出具之后还需要在国资监管部门进行备案,“我们会抓紧推动相关工作,尽快向投资者公告业绩承诺详细内容,包括未来三年的预测净利润和承诺净利润。”

逐步提高公司盈利能力

文旅科技公司控股股东同样是华侨城集团,其持股比例为60%。公司主营业务是向文化旅游景区提供创意策划设计、高科技游乐设备研发生产、工程建设管理等系列综合服务,近几年业务规模持续增长。2015年度、2016年度、2017年度和2018年一季度,文旅科技未经审计的营业收入分别约为2.4亿元、3.3亿元、4.1亿元和0.58亿元,2016年度和2017年度收入规模同比增长约37%和26%、净利润分别同比增长约38%和79%,业务发展相对较快。

文旅科技副总经理李洋表示,公司在过去几年保持较快发展。外部环境上,主题公园和游乐设备市场的消费需求在不断提升,需要更多具有科技含量、文化创意内涵和体验式、沉浸式的产品涌现出来。内部因素上,公司多年在旅游 行业积累起来的核心竞争力,助力公司持续稳定增长。

对于未来如何保持持续增长问题,李洋表示,公司将加强在附加值比较高的业务上进行持续性研发投入和创新。加强内部管理,尤其是成本控制和标准化建设。加强公司的运营能力,特别是资产周转率、应收账款周转能力的建设。“开源节流,逐步提高公司的盈利能力,保持健康可持续发展。”他说。

根据文旅科技2016年年报,2014年、2015年和2016年标的资产对前五大客户的销售占比分别为96.77%、96.38%和97.22%,前五大客户销售金额占比极高。

对于客户高度集中是否会影响业绩增长可持续性的问题,李洋表示,由于文旅科技从事高科技游乐产品的研发和制造,单一成套设备相对金额较大,服务周期也比较长,所以导致大客户占比较高。另外,公司去年从产业链上游向产业链中游和下游拓展和布局,一定程度上延长了提供的设备和配套服务的产品周期,进一步延长和扩大了前几大客户占公司应收账款与收入的占比。

“我们也已意识到客户集中度较高会给公司未来经营带来一些不确定性因素,未来我们会加强业务的多元化,分散客户集中度。”李洋表示。

做强文化旅游上市平台

在重组双方的共同控股股东华侨城集团看来,此次交易是一次强强联合。