跨境投资管理先行者光大控股21年蜕变之路

编辑:依正体育 发布于2018-08-10 06:25

  证券时报记者 陈冬生 顾哲瑞

  香港,以亚洲金融中心为纽带,紧紧地连接着中国内地与世界。这里不仅聚集了全球顶级金融机构,也是全球资金流动最自由的区域之一。

  在香港近代经济发展历史中,外资和中资激烈地角逐,不断重塑和改变着香港市场。中国改革开放后,香港也迎来一场新的蜕变——中资金融机构异军突起,在经历了两次金融危机的洗礼后,逐渐成为香港金融市场的主力军。

  作为光大集团的海外金融旗舰,光大控股(165.HK)于1997年伴随香港回归的脚步,诞生在维多利亚湾畔。21年来,在金融机构高度密集的香港,光大控股异军突起,历经转型、变革和发展,成为香港最耀眼的明星企业之一。

  香港金融市场巨擘

  提起光大控股,现任香港特别行政区行政长官林郑月娥在光大控股成立20周年为其题词“金融巨擘 享誉华洋”,这或许足以说明,光大控股在香港金融市场的地位。作为在港中资金融机构,光大控股在与全球知名金融机构并肩时,即便是高盛、大摩等都给予其极高的尊重。

  除了母公司光大集团的强大背景外,光大控股的市场化、专业化和国际化的管理及团队,也是他们得到高度认可的重要原因。而这“三化”,可通过一串串华丽的数字窥见一斑:

  截至2017年底,光大控股共管理48只基金,已完成募资规模1291亿港元,资产管理总规模超过2500亿港元。

  光大控股已在中国及世界各地投资了包括银联商务、万国数据、金风科技(002202,股吧)、中节能风电(601016,股吧)、华灿光电(300323,股吧)、华大基因、贝达药业、贝因美(002570,股吧)、分众传媒、爱奇艺、阿尔巴尼亚地拉那国际机场、Wish、BEP等在内的超过300家企业。

  所投资领域涉及房地产、医疗健康、新能源、基础设施、高新科技、高端制造业、金融科技、文化消费等行业,其中有超过150家企业已通过在境内外资本市场上市或资产转让等方式退出。

  金融控股集团全能选手

  光大控股是光大证券(601788,股吧)的第二大股东和光大银行(601818,股吧)的策略性股东、A股光大嘉宝股份有限公司(600622.SH)的第一大股东、港股中国飞机租赁集团控股有限公司(01848.HK)的第一大股东以及在新加坡上市的英利国际置业股份有限公司(5DM.SGX)的第二大股东。

  光大控股自身也是香港恒生指数成分股,同时,也是2014年4月及2016年12月“沪港通”和“深港通”启动后,首批可供交易的港股通股票之一。

  换句话说,光大控股不仅是一个专业跨境资产管理平台,更是一个金融控股集团,控股多地不同行业上市公司,管理着多种类型基金,包括创投基金、产业基金、夹层基金、母基金、固定收益和股票基金。其参与投资行业种类之多,管理基金类型之全,在中资背景的投资公司中屈指可数。

  正如光大控股执行董事兼首席执行官陈爽所言,光大控股是中国改革开放的产物,也是中国金融市场前行的探路者(300005,股吧)。用21年时间,光大控股探索出一条只属于光大控股、却不可被复制的独特发展之路。

  入股光大银行光大证券

  时间追溯到上个世纪90年代,光大集团入股香港上市公司明辉发展, 并更名为光大明辉。1997年,光大明辉更名为中国光大控股有限公司(光大控股),并剥离原有的零售、酒楼业务。此后,光大控股先后收购国卫保险5%、港基银行20%、光大银行20%、光大证券49%、标准人寿(亚洲)20%、光大金融控股100%股权, 立足成为一家金融控股上市公司。

  至此,光大控股已持有母公司光大集团的核心金融资产。然而,这似乎是一把双刃剑。

  对光大银行和光大证券的收购和持股占比,在光大控股发展早期,成为资本市场辨识光大控股的“金字招牌”,助推其各项业务发展。但由于内地金融市场的波动和自身经营问题,光大银行和光大证券所贡献的业绩,时而也成为光大控股全年业绩表现中的不稳定因素。

  此外,具有国企背景的在港上市公司,更需要在香港资本市场动荡与内地经济政策变化之间寻找前行的道路。如光大控股成立之初,经历了红筹股泡沫破灭、亚洲金融风暴、中资企业信贷危机等一系列事件。在金融市场动荡中,光大控股也付出过昂贵的“学费”。用陈爽的话说:“光大控股在香港的发展中是交过学费的,特别是在1997年金融风暴之后,曾经面临着非常大的困难和压力。”

  然而,恰是这些高昂的学费,帮助光大控股在今天获得巨额投资回报,总结得到宝贵的历史经验。

  缔造光大安石