高特佳投资范大龙:募资寒冬下,医疗健康产业要回归价值投资|投资家专访

编辑:依正体育 发布于2018-09-14 22:47

  人物档案:范大龙,高特佳投资集团执行合伙人。中国社会科学院研究生院金融管理硕士,十余年金融行业从业经验以及多次创业经历,发起设立十余只基金,累计管理基金规模超百亿,曾任A股上市公司基金负责人,投资项目涉及TMT、房地产、文旅,节能环保等多个领域。曾任中国房地产协会金融委副秘书长,上海财经大学,北京大学互联网大讲堂,EMBA商学院,中国投行商学院,远见商学院等多家院校和机构客座讲师。京北天使投资学院,中国创投产业联盟圆桌率等多个机构创业导师,第一财经,投资家,首席投资官,潜力股,GPLP等多家媒体特邀嘉宾。致力于打造产融融合生态系统。荣获2017年最佳风险投资家等荣誉。

  机构简介:高特佳投资集团2001年在深圳成立,专注医疗健康产业投资,以战略性股权投资为主导,投资覆盖并购、PE、VC、天使等全阶段,拥有国内规模最大的专业医疗投资团队,资产管理规模近200亿元,医疗健康产业基金24支,先后投资130余家企业,其中医疗健康企业60余家,并推动11家企业成功上市。

  随着人口老龄化趋势加剧,居民生活水平提高、消费结构升级、医疗科技创新、医疗改革等一系列因素驱动,中国的医疗健康市场规模高速扩张,据统计,2017年,我国医疗健康产业的市场规模已经达到5.1万亿元。另有《健康中国2030规划纲要》预测,到2020年,我国健康产业总规模将超过8万亿元。医疗健康产业正在成为全球增长最快的产业之一,美国经济学者保罗· 皮尔泽曾预见,它将掀起继IT互联网之后的全球第五波财富浪潮。

  近些年,中国医疗健康资本市场飞速发展,投融资规模不断扩张,在经历了前两年的高位增长后,逐渐回归理性,但势头仍不减,仅去年一年披露的投资总金额高达958.17亿。医疗健康产业未来可期的发展前景,吸引众多社会资本资本纷纷入局,高特佳投资集团(以下简称高特佳)就是活跃其中一支的老牌劲旅。

  早在十几年前高特佳就嗅到了医疗健康产业的投资机遇,它如今已做到业内领先。不似其他机构“摊大饼”式地扩张布局,像高特佳这般17年坚定地专注于医疗健康产业的投资机构,业内少见。为何如此钟情?又有怎样的投资诀窍?近日,记者采访到了高特佳资本执行合伙人范大龙。

  投资要具有匠人精神“只有专业的价值投资者才能在未来的投资中胜出。”范大龙告诉投资家网高特佳如此专注的医疗健康产业投资的原因。事实上,这份专注,是在十几年的发展过程中,经数次转型验证过的正确策略。

  2003年,通过投资深圳迈瑞医疗,高特佳投资看到医疗健康赛道投资巨大发展前景。随后,对博雅生物(300294,股吧)的大比例控股投资并助推其上市的等一系列成功案例,促使高特佳深耕医疗健康行业的“主题行业投资”投资策略逐步确定下来。同时,随着对医疗产业的理解和认知的不断升级,高特佳投资意识到,要做好医疗健康投资,一定要贴近产业,深入产业,只有足够专业的价值投资,才能实现投资价值的最大化。

图为博雅生物

 

  图为博雅生物

  与这种投资价值观不谋而合,范大龙于2015年底加入高特佳投资集团任执行合伙人,此前,范大龙曾投资过TMT、房地产、文旅,节能环保等众多领域,复盘反思,他意识到,投资一定要有匠人精神,要在一个细分的领域中深扎进去,才能实现对产业的熟知,才能做到巴菲特一样的滚雪球效应。这也是他决定加入高特佳的原因。

  范大龙告诉投资家网,目前,高特佳投资集团管理的基金规模超过200亿,有30多支基金,其中20多支是医疗健康产业基金,先后投资了130余家企业,其中医疗健康企业60余家,并推动11家企业成功上市。

  目前,高特佳对医疗健康产业细分领域的投资业务布局主要有三大块:医药、医疗器械和医疗服务。医药领域主要看生物药、创新药等;医疗器械领域主要专注IVD、骨科、心脏耗材等;在医疗服务板块,主要布局专科连锁医院和智慧医疗。并组建了医药,医疗器械,医疗服务等多个小组,以及20多人的投资研究团队,对医疗各个细分领域做深入的调查和研究,用结硬寨打呆仗的打法去梳理项目和投资机会。形成了自己独特的产业投资地图。

  从“种种子”到“摘果子”

  深耕医疗健康产业,高特佳的投资覆盖并购、PE、VC、天使等全阶段,但又有所侧重,谈及此处,范大龙向投资家网做了一个生动比喻:从“种种子”到 “摘果子”。这是什么意思呢?